GlosarioES1 min readUpdated: 23 jun 2026

Contratos de derivados para la gestión del riesgo de flete

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Última actualización: 23 de junio de 2026Publicado: 19 de junio de 2025

Fuente: https://www.balticexchange.com/en/data/derivatives.html

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Logistics Concept

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Definición & Explicación

A diferencia de la contratación física de capacidad de transporte, los contratos de derivados para la gestión del riesgo de flete transfieren únicamente la exposición al riesgo de precio entre las partes, sin que ninguna mercancía cambie de manos. Los instrumentos más habituales son los Forward Freight Agreements (FFA) y los futuros sobre flete, liquidados con referencia a los índices de la Baltic Exchange y compensados a través de cámaras de compensación centrales. Un cargador con grandes volúmenes planificados puede comprar FFA para limitar el coste de sus fletes; una naviera puede recurrir a swaps para transferir la volatilidad de sus ingresos a los mercados de capitales. Ambas partes ganan visibilidad presupuestaria, pero el uso de estos instrumentos exige relaciones bancarias sólidas, una gestión activa de márgenes y un buen conocimiento del riesgo de contraparte. Los derivados de flete llevan décadas consolidados en los mercados de graneles secos y de tanqueros; el mercado de FFA de contenedores ha ganado profundidad, aunque sigue siendo menos líquido que esos segmentos más maduros.